周五，A股三大指數(shù)高開高收，周線均收出3連陽。截至收盤，上證指數(shù)報3195.31點，漲1.01%；深證成指報11602.30點，漲1.19%；創(chuàng)業(yè)板指報2493.13點，漲0.70%。滬深兩市全天成交額為7023億元，較上一個交易日增加208億元。北向資金則大幅凈買入133.36億元，連續(xù)8個交易日呈凈流入態(tài)勢，本周累計凈買入近440億元。

    盤面上，大金融板塊走強，大消費板塊再度升溫，醫(yī)療器械股展開反彈；國資云、工業(yè)母機、信創(chuàng)、TOPCon電池等板塊跌幅居前。

    大消費股集體走強

    春節(jié)假期將至，大消費股再度升溫，食品飲料、釀酒、家電家居、商貿(mào)零售、旅游等板塊昨日集體上漲。

    食品飲料板塊中，五芳齋、天佑德酒、香飄飄漲停，桃李面包、千禾味業(yè)、廣州酒家等漲幅居前；消費醫(yī)療板塊中，金發(fā)拉比收獲3連板，何氏眼科大漲逾14%；家電家居板塊中，曲美家居、大亞圣象、金牌櫥柜、科沃斯?jié)q停，倍輕松、石頭科技漲超10%。

    臨近春節(jié)，各地開始加大力度促消費，如發(fā)放消費券和開展促消費活動。1月10日至2月28日期間，沈陽市組織發(fā)放1億元新春消費券；天津市從1月11日起陸續(xù)發(fā)放第二期1.15億元的“津樂購”消費券，將設(shè)立汽車、家電、百貨零售、餐飲文旅等四大類消費券類型；北京市房山區(qū)1月11日至2月2日期間將發(fā)放百萬文旅消費券。

    海通證券表示，在消費復(fù)蘇預(yù)期下，消費、醫(yī)藥板塊很可能成為今年“春季躁動”行情的主旋律，且長期來看，隨著未來實際數(shù)據(jù)逐漸好轉(zhuǎn)，消費、醫(yī)藥板塊今年的相對業(yè)績優(yōu)勢將會凸顯，并有望成為2023年的行情主線，當(dāng)前值得積極布局。此外，隨著房地產(chǎn)相關(guān)政策的持續(xù)刺激與發(fā)力，建筑材料、家用電器、房地產(chǎn)及建筑裝飾等地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)在“春季躁動”行情中或許也會有不錯的表現(xiàn)。

    大金融板塊表現(xiàn)活躍

    昨日，券商股再度活躍。截至收盤，湘財股份漲停，中信建投漲超6%，廣發(fā)證券、國盛金控、長城證券、東方財富等紛紛跟漲。

    保險、銀行板塊也隨之走強。截至收盤，新華保險上漲逾5%，中國平安、中國人壽、中國太保等漲超2%，平安銀行、中國銀行等也有所表現(xiàn)。

    券商板塊素有“牛市旗手”之稱，往往與上證指數(shù)具有較高的聯(lián)動性。近期該板塊盤中反復(fù)活躍，對于指數(shù)反彈延續(xù)具有較為積極的意義。

    光大證券分析稱，證券板塊自2020年四季度開始連續(xù)調(diào)整，目前估值已經(jīng)反映了部分市場悲觀預(yù)期，存在一定修復(fù)需求，證券行業(yè)有可能在年初迎來一波上漲行情。

    光大證券提示了利好券商板塊的五大因素：一是從經(jīng)濟修復(fù)。2023年年初穩(wěn)經(jīng)濟增長的各項政策有望快速推出，利好證券等大金融板塊表現(xiàn)。二是寬松的貨幣政策有望延續(xù)，流動性寬松是股市上漲的助推器。三是資本市場深化改革持續(xù)推進。全面注冊制的落地、中國特色估值體系的建立和對外開放均會在2023年加速推進；四是內(nèi)外部利好因素下，資本市場表現(xiàn)有望企穩(wěn)，從而利好券商基本面表現(xiàn)和估值提升；五是全面注冊制、監(jiān)管環(huán)境等因素利好頭部券商，市場份額有望進一步向以頭部券商為主的上市券商集中。

    北向資金本周凈買入近440億元

    資金面上，北向資金昨日再度大幅凈買入133.36億元，單日凈買入額創(chuàng)2022年11月以來新高。本周北向資金累計加倉近440億元，單周凈買入額為滬深股通開通以來歷史第三高。

    盡管北向資金持續(xù)加倉A股，但近期市場成交仍然較為平淡。東方證券認(rèn)為，歷史上春節(jié)前夕市場行情一般較為清淡，預(yù)計市場將保持小幅震蕩。春節(jié)后經(jīng)濟數(shù)據(jù)將筑底回升，企業(yè)盈利也將逐步修復(fù)，市場將會迎來中期震蕩上行。在年報公布的時間窗口，建議積極關(guān)注業(yè)績預(yù)期明確超預(yù)期的個股，規(guī)避績差股。

    國盛證券表示，受節(jié)前效應(yīng)影響，當(dāng)前市場情緒不高，板塊輪動較快，短線操作難度較大。但歷年一季度都是各項政策出臺的重要時間窗口，當(dāng)前不失為中長期逢低布局的機會期。2023年可圍繞經(jīng)濟復(fù)蘇的主要目標(biāo)布局，如當(dāng)前政策主要提及的新能源、高端制造、工業(yè)母機等。

    展望后市，中信證券認(rèn)為，開年以來，刺激政策頻出，推動經(jīng)濟加速修復(fù)，疊加2023年1月下旬即將進入年報預(yù)告高峰期，2023年盈利預(yù)期成為當(dāng)前更加重要的評價因素。建議關(guān)注2023年具備業(yè)績彈性的五條主線：一是出行鏈和地產(chǎn)鏈；二是疫后長期復(fù)蘇的醫(yī)藥子行業(yè)；三是互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字經(jīng)濟；四是前期業(yè)務(wù)推進受阻的細分行業(yè)；五是高成長的“四大安全”主題。