本報記者 彭妍

    11月份以來，經營貸市場競爭激烈，新一輪利率“價格戰”正式打響。多家銀行相繼下調經營貸利率，部分產品年化利率低至2%到3%區間。

    上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，當前經營貸利率下行是多重因素共同作用的結果：其一，宏觀調控政策持續發力，明確引導實體經濟融資成本穩中有降，為利率下行提供政策支撐；其二，微觀經濟主體經營壓力仍存，有效信貸需求相對不足，市場供需格局推動利率下探；其三，商業銀行為完成普惠型小微企業貸款等經營指標，在激烈競爭中選擇通過利率讓利，爭搶風險可控的優質客群。

    部分產品利率低至2.2%

    經營貸是銀行面向企業、個體工商戶及小微企業主發放的專項貸款，用于支持企業日常經營周轉或業務發展。隨著市場競爭持續升溫，經營貸已成為銀行爭奪的焦點賽道，利率不斷下探，部分產品年化利率低至2.2%。

    記者從珠海華潤銀行深圳地區工作人員處獲悉，該行經營貸產品1年期年化利率低至2.2%，3年期年化利率為2.35%，最高貸款額度可達2000萬元，授信期限最長30年，支持每年或每3年續貸、到期歸還本金的模式，其中1年期產品還可享受“無還本續貸”服務。申請該產品需滿足兩大核心條件：名下持有成立滿1年以上的公司，且在深圳擁有可抵押房產。

    11月12日，江蘇銀行上海分行發布公告稱，針對個體工商戶及小微企業推出專屬經營貸產品，最高額度2000萬元，年化利率2.8%起（按單利計算）。國有大行與股份制銀行同樣積極入局利率競爭，招商銀行個人抵押經營貸年化利率低至2.4%，最高額度可達3000萬元；多家國有大行信貸經理向《證券日報》記者透露，目前個人抵押經營貸利率普遍穩定在2.5%左右。

    銀行應嚴守風控底線

    蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，經營貸利率“價格戰”的核心驅動因素可歸結為兩點：一是在信貸需求競爭加劇的背景下，部分銀行為搶占市場份額，選擇以低利率吸引目標客群；二是政策層面持續引導，鼓勵金融機構加大對小微企業的支持力度，切實助力降低實體經濟融資成本。

    高政揚強調，這一利率下行趨勢雖能為符合要求的優質小微企業減輕融資壓力，但銀行必須嚴守風控底線——不可因追求業務規模而放松審核標準，避免資金流入低資質企業引發風險。從市場影響來看，利率“價格戰”將進一步加劇銀行間競爭，壓縮行業整體凈息差空間，尤其中小銀行受負債端成本剛性約束，這一經營壓力會更為突出。

    高政揚表示，未來經營貸利率大概率將維持“低位企穩、小幅波動”的態勢，持續下行空間有限，短期內反彈概率也較低。具體來看，一方面貨幣政策預計保持寬松基調，仍會推動銀行向實體經濟讓利，但貸款市場報價利率（LPR）‌進一步下行的空間已明顯收窄；另一方面，隨著銀行凈息差逐步企穩，疊加負債成本管控成效初顯，將為利率維持低位運行提供支撐，但需警惕過度超低利率帶來的盈利承壓與套利風險，后續更可能呈現低位震蕩格局。

    針對經營貸業務的優化發展方向，楊海平表示，商業銀行應立足產業鏈、供應鏈布局，依托生產場景數字化轉型，聯動商圈、電商平臺等生態資源，以批量授信模式搭配智能化風控體系，重構經營貸業務發展邏輯，提升服務效率與風險管控水平。

    高政揚補充表示，一是精準實施客戶分層，通過精細化、動態化的信用評估與風險定價，實現貸款利率與企業真實風險匹配，對優質客戶給予差異化利率優惠，而非“一刀切”式壓價，避免過度下沉至低資質客群；二是強化智能風控能力，運用人工智能與大數據技術，深度分析企業現金流、供應鏈關系等核心指標，有效識別風險、降低信息不對稱；三是持續完善貸后管理與監控體系，嚴格審查貸款用途，動態跟蹤企業經營狀況，及早識別潛在違約風險，建立健全風險緩沖機制；四是加強合規管理，建立跨部門協作機制，篩查異常交易模式，確保在讓利實體的同時守住風險底線；五是豐富產品形態，可推出利率階梯、服務增值組合等產品，通過配套金融服務提升綜合收益。