本報記者 李萬晨曦

    近日，工業(yè)和信息化部等七部門聯合印發(fā)《深入推動服務型制造創(chuàng)新發(fā)展實施方案（2025—2028年）》，明確提出加強新型信息基礎設施建設，深化“5G+工業(yè)互聯網”融合創(chuàng)新和規(guī)模化應用，按需布局算力基礎設施，加速算力與行業(yè)融合應用。

    “政策紅利將進一步釋放算力基建的投資潛力，而液冷技術作為解決高密度算力散熱難題的核心方案，已被明確為AI算力基礎設施的關鍵組成部分，其產業(yè)價值將持續(xù)凸顯。”中國電子商務專家服務中心副主任郭濤在接受《證券日報》記者采訪時表示，隨著政策持續(xù)加碼，液冷產業(yè)將從“技術備選”轉向“剛需配置”，產業(yè)鏈企業(yè)有望在政策與市場的雙重驅動下實現快速成長。

    液冷技術優(yōu)勢明顯

    “近年來，人工智能領域競爭日趨激烈，生成式AI商業(yè)化進程不斷加速，高性能算力需求呈現飛躍式增長；同時，數據中心綠色化發(fā)展已成為行業(yè)共識，多重因素推動液冷技術在國內市場實現爆發(fā)式增長。”全聯并購公會信用管理委員會專家安光勇表示，液冷技術作為未來AI設備散熱領域的重要突破，正開啟高效散熱與性能提升的全新時代，為AI設備穩(wěn)定運行和持續(xù)發(fā)展提供堅實保障，其市場規(guī)模正快速擴張。

    國際數據公司（IDC）數據顯示，中國液冷服務器市場在2024年繼續(xù)保持快速增長，全年出貨量超23萬臺；市場規(guī)模達到23.7億美元，與2023年相比增長67.0%。IDC預計，2029年中國液冷服務器市場規(guī)模將達到162億美元。

    “液冷技術的高效制冷效果不僅顯著提升服務器的使用效率與穩(wěn)定性，還能讓數據中心在單位空間內布置更多服務器，進而提高整體運算效率，同時兼具節(jié)能降噪的優(yōu)勢，且余熱利用還有望創(chuàng)造額外經濟價值。”廣州眺遠營銷咨詢管理有限公司總監(jiān)高承飛表示。

    廣東村創(chuàng)科技有限公司總經理何基永表示，從應用場景來看，液冷技術已逐漸應用于高性能計算（HPC）、人工智能訓練與推理、超大規(guī)模數據中心等領域，特別是在搭載高功耗GPU和CPU的AI服務器中已成為主流選擇。

    “液冷行業(yè)的商業(yè)模式可分為硬件銷售和服務化兩類，目前國內液冷服務器的采購集中在互聯網、電信運營商和政府三大領域。”中關村物聯網產業(yè)聯盟副秘書長袁帥分析稱，互聯網行業(yè)作為技術應用的先行者，已率先實現液冷技術的規(guī)模化部署。電信運營商則在智能計算基礎設施建設中，將液冷方案作為實現“雙碳”目標的關鍵技術路徑。

    薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊表示，液冷行業(yè)正從概念炒作邁向技術與訂單驅動的高質量發(fā)展階段。短期看，冷板式液冷在存量改造市場確定性更強；中長期看，浸沒式技術升級或釋放更大空間。在算力需求持續(xù)爆發(fā)與政策持續(xù)加碼的背景下，液冷產業(yè)的成長邏輯愈發(fā)清晰。

    產業(yè)鏈迎發(fā)展機遇

    “目前，液冷產業(yè)鏈已形成覆蓋‘服務器制造—數據中心溫控—核心部件—散熱材料’的完整矩陣，不同環(huán)節(jié)的上市企業(yè)憑借技術卡位與場景落地，構建起差異化競爭優(yōu)勢。”福州公孫策公關咨詢有限公司合伙人詹軍豪表示。

    在政策利好、AI算力需求呈指數級增長等多重因素驅動下，液冷產業(yè)鏈上市公司加速布局核心業(yè)務，并及時回應市場關切。

    廣東領益智造股份有限公司在互動平臺上回應投資者提問時稱，公司已為AMD等國際客戶批量出貨散熱模組，也已全面具備CDU、液冷模組、液冷板、空冷散熱模組、熱管、均熱板、石墨片等產品及系統(tǒng)性散熱解決方案的研發(fā)、生產能力，應用于人形機器人、服務器、光模塊、XR、手機等各類產品。

    深圳新宙邦科技股份有限公司相關負責人表示，公司產品全氟聚醚已建成2500噸年產能，用于數據中心浸沒式液冷和晶元制造干法蝕刻的控溫冷卻等多場景需求。當前產能規(guī)模可有效支撐下游客戶的現有合作訂單交付。公司已參與制定了多項液冷領域標準及規(guī)范，應用于IDC數據中心不同場景的產品已成熟，目前正按照計劃積極推動與國內外各主流廠商的相關認證工作，同時各類新型冷卻液也在積極布局中。

    四川川潤股份有限公司相關負責人表示，公司液冷解決方案可實現能耗降低50%、PUE可降至1.05以下的目標。

    盤古智庫（北京）信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧表示，面對算力需求激增的市場環(huán)境，液冷產業(yè)鏈上市企業(yè)應聚焦高壁壘環(huán)節(jié)，加快氟化液高純度工藝攻關，精進微通道設計與密封技術，提升產品競爭力。