工商銀行金融研究所副所長 殷紅

    殷紅：非常榮幸受證券日?qǐng)?bào)的邀請(qǐng)，來這里參加資本和證券的盛會(huì)，我是來自于工商銀行，是銀行界的，今天給的題目是金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的問題，也就是金融如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    我們知道金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是相互促進(jìn)，相互共融共生的。改革開放40年以來，中國的經(jīng)濟(jì)取得了舉世矚目的成就，金融同時(shí)也取得了輝煌的成就，在整個(gè)金融領(lǐng)域，大家知道中國的金融90%的金融資產(chǎn)是銀行的資產(chǎn)，社會(huì)融資總額中80%以上的貸款來源于銀行，因此由于我是來自于銀行，我就從銀行的角度來講一下關(guān)于融合提升金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效益的問題。

    講三個(gè)方面，一個(gè)是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)所取得的成效，第二，目前在支持的過程中有什么樣的難點(diǎn)？第三，有什么樣的建議？和有什么樣努力的方向和思路？

    第一，銀行在這個(gè)過程中取得了什么樣的成效？從今年的銀行家的排行來看，中國工農(nóng)中建四大國有銀行排在了英國銀行家十大銀行的前四位，這也是第一次排名前四席。接下來前四席是美國的銀行，再一個(gè)是英國，一個(gè)是日本的。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是離不開金融的發(fā)展，根據(jù)銀行家歷史以來前十名的排名來看，銀行排名前十位往往是當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)增長最快的，就是在那個(gè)時(shí)期增長最快的。1913年銀行家排名前20名里面，歐洲有前八席，歐洲首先開啟了工業(yè)革命，經(jīng)濟(jì)增長全球領(lǐng)先，因此歐洲的銀行迅速成為全球的排頭兵。

    接下來就是美國的銀行，二次世界大戰(zhàn)歐洲受到了眾創(chuàng)，美國一枝獨(dú)秀，成為了全球經(jīng)濟(jì)增長最快的地區(qū)，因此他馬上成為了全球銀行業(yè)排頭兵。之后美國的經(jīng)濟(jì)陷入了滯脹，日本迅速崛起，日本1990年的時(shí)候，在前十當(dāng)中有六家是日本的銀行，日本銀行出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)泡沫之后，美國再次成為了銀行的排頭兵，到1920年以來，中國經(jīng)濟(jì)長期以兩位數(shù)的增速發(fā)展，中國的銀行也是依托中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，成為了全球的排頭兵。

    從剛才這個(gè)來看，我們看到中國的銀行不僅是在資產(chǎn)規(guī)模上排名前列，而且我們?cè)谟芰ι媳憩F(xiàn)也是最優(yōu)的，可以說中國的銀行無論是在規(guī)模，還是在效益方面，都是有不錯(cuò)的表現(xiàn)。

    評(píng)價(jià)銀行業(yè)的四個(gè)重要的指標(biāo)，一個(gè)是資產(chǎn)規(guī)模、利潤、貸款和風(fēng)險(xiǎn)的控制，總資產(chǎn)近五年來的增速是13.5%，總資產(chǎn)的額度已經(jīng)達(dá)到了260萬億，占到整個(gè)金融資產(chǎn)的90%，利潤增長10.1%。資產(chǎn)增長的速度是13%，利潤增長的速度是7.1%，也就是說銀行業(yè)的利差在慢慢的收窄，利率在不斷的下降。

    我們對(duì)于普惠金融的利率是最近以來下降是比較快的。貸款增長的速度是10%，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)良是1.8%，風(fēng)險(xiǎn)撥備的水平目前也是全球的領(lǐng)先。銀行業(yè)支持重大項(xiàng)目，重點(diǎn)工程，重點(diǎn)領(lǐng)域的同時(shí)，也越來越聚焦于支持普惠金融，支持小微企業(yè)，小微企業(yè)增長速度是明顯高于平均貸款的增長速度，達(dá)到了12.6%，涉農(nóng)的貸款增長速度達(dá)到了9.6%。

    現(xiàn)在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)存在一定的困難，困難主要來源于兩個(gè)方面，一個(gè)是金融外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，一個(gè)是金融本身的一切服務(wù)創(chuàng)新力度還不夠，首先實(shí)體經(jīng)濟(jì)所面臨的這個(gè)環(huán)境，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一個(gè)方面是我們現(xiàn)在的發(fā)展階段是處于一個(gè)轉(zhuǎn)型時(shí)期，也就是說我們長期依賴低資源成本，低勞動(dòng)力成本和低環(huán)境成本的一種增長模式，現(xiàn)在以及未來看來是不可持續(xù)，因此面臨著轉(zhuǎn)型。

    中國的勞動(dòng)力成本增長速度是非常快，而我們的高新技術(shù)的貢獻(xiàn)是沒有明確的增長，而且有所下降。同時(shí)目前的實(shí)體經(jīng)濟(jì)微觀主體來看，也是困難比較大，主要表現(xiàn)在我們的債務(wù)杠桿率比較高，無論是非金融企業(yè)層面的，還是政府部門的，還是居民部門的，那么它的負(fù)債率都比較高，也就是說負(fù)債的能力越來越差。而在以間接融資為主體的一種融資模式下，它需要承擔(dān)利息的負(fù)擔(dān)也越來越重。

    第三個(gè)原因是由于金融供給過于集中于銀行，社會(huì)融資的總量主要集中在銀行，80%間接或者是直接的資金主要來自于銀行，對(duì)于一些中小企業(yè)，對(duì)于一些初創(chuàng)企業(yè)，對(duì)于一些新型產(chǎn)業(yè)，當(dāng)它處在起步期的時(shí)候，它需要風(fēng)投一些資金，或者是股權(quán)類的資金，而這些對(duì)于銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好來說，是不相匹配的，如果只有銀行的資金進(jìn)去是比較困難的，所以整個(gè)多元化金融架構(gòu)的發(fā)展，是比較急迫的。對(duì)于銀行來說，內(nèi)部的創(chuàng)新是需要不斷改進(jìn)的，主要表現(xiàn)在四個(gè)方面，第一是在服務(wù)小微企業(yè)方面，還需要進(jìn)一步提升它的風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和產(chǎn)品的服務(wù)。第二，新興產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)域也是要不斷的進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新，還有尋找新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律。我們知道如果新興產(chǎn)業(yè)自己才是一個(gè)起步的階段，它自己這個(gè)行業(yè)的規(guī)律還沒有形成，對(duì)于銀行如何把握它的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律是比較難的。第三，對(duì)于銀行來說，它的全球的服務(wù)能力也需要進(jìn)一步的提升，由于中國2014年以來從一個(gè)資金的凈輸入國變成了一個(gè)資金的凈輸出國，可以說是一個(gè)發(fā)展中國家向發(fā)達(dá)國家過渡過程中的一個(gè)象征性的拐點(diǎn)，也就是說資金總是向資金稀缺的欠發(fā)達(dá)國家流入的，目前其實(shí)中國的資金是向外流出的，在這個(gè)過程中，企業(yè)在向外走，銀行和金融服務(wù)企業(yè)也會(huì)跟隨他們的腳步，或者帶領(lǐng)他們共同走向海外，去拓展海外的市場，這一方面的能力也是需要不斷提升和不斷的創(chuàng)新。

    第四，銀行所存在的一些短板，就是對(duì)長尾客戶的一些風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，以及他們服務(wù)的需求還不能完全很好的滿足。這是它所面臨的一些難點(diǎn)。

    那么如何提升金融服務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，我覺得主要有這么幾個(gè)方面，一個(gè)就是說要促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，因?yàn)榻鹑谑欠?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的，只有實(shí)體經(jīng)濟(jì)真正轉(zhuǎn)型，它能賺錢，它能夠很好的運(yùn)行，它才能夠很好承擔(dān)債務(wù)，才能夠融到資金，我們就需要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造一個(gè)很好的市場環(huán)境。同時(shí)要有很好的政策去激勵(lì)我們下一個(gè)階段如果能走出中等收入陷阱，最根本的就是要我們能夠產(chǎn)業(yè)升級(jí)，能夠賺到高技術(shù)，高智能的錢，而不是我們只能賺到低技術(shù)含量的一些錢，這就需要我們要有創(chuàng)新的思維，創(chuàng)新的商業(yè)模式。這就是產(chǎn)業(yè)需要培養(yǎng)，市場的制度需要培育。

    第二個(gè)就是金融體系需要多元化的發(fā)展，也就是說除了銀行之外，還有非銀行的體系，可能需要大力的發(fā)展，首先我覺得還是一個(gè)誠信的市場環(huán)境，這個(gè)誠信的市場環(huán)境可能是我們金融多元化發(fā)展的一個(gè)最重要的原因，之所以資本市場，以及P2P一些直接的融資發(fā)展受到了一些阻礙，我覺得還是要打擊金融詐騙，要堅(jiān)決維護(hù)誠信的金融環(huán)境。同時(shí)要豐富金融體系，然后依托金融科技創(chuàng)新我們的金融服務(wù)，提升金融服務(wù)的能力。

    對(duì)于銀行來說，我覺得未來發(fā)展也是面臨著金融科技的挑戰(zhàn)，它應(yīng)該做到“四化”，即輕型化、綜合化、國際化、信息化。

    第一是輕型化，就是你的定位需要輕型化，不僅需要做貸款，還要做非貸款的業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)產(chǎn)品也需要輕型化，渠道也需要輕型化，不僅通過物理網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)客戶，還需要大力創(chuàng)新服務(wù)模式，線上去服務(wù)客戶。

    第二是綜合化，除了會(huì)做信貸之外，非信貸的泛金融，開放式金融的業(yè)務(wù)，也需要大力的創(chuàng)新。

    第三是國際化，需要跟隨企業(yè)，適應(yīng)中國走出去的這樣一個(gè)潮流，這樣一個(gè)階段，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，然后向外走出去。

    工商銀行已經(jīng)設(shè)立了200多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，可以為中國的企業(yè)提供境內(nèi)外一體化全金融產(chǎn)品的金融服務(wù)，因?yàn)楣ど蹄y行不僅是有銀行，還有投資銀行，還有基金公司，還有租賃等全牌照的金融服務(wù)的業(yè)務(wù)，全集團(tuán)24小時(shí)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，都可以滿足客戶的需要。

    第四是信息化，信息化一方面我們是積極應(yīng)對(duì)金融科技的挑戰(zhàn)，然后提升傳統(tǒng)銀行客戶的服務(wù)效率和質(zhì)量，同時(shí)我們?nèi)ビ游磥淼囊环N變革，其實(shí)這兩個(gè)是有比較明顯的差別，一種是被動(dòng)進(jìn)行改變，另外一種是主動(dòng)去迎接。沒有說科技挑戰(zhàn)了銀行，銀行挑戰(zhàn)了科技，而是誰抓住了未來科技的趨勢，誰就會(huì)贏得最后的終點(diǎn)。

    未來銀行的方向就是這“四化”，核心和目標(biāo)就是通過金融科技，然后提升識(shí)別長尾客戶，識(shí)別中小企業(yè)，識(shí)別目前風(fēng)險(xiǎn)比較高的那些領(lǐng)域的新興產(chǎn)業(yè)，新興領(lǐng)域的客戶的風(fēng)險(xiǎn)，提升我們風(fēng)險(xiǎn)管理的能力，這樣才會(huì)給這些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。我今天的分享就到這里。